Маркетинговые файлы cookie используются для отслеживания ваших привычек просмотра, чтобы мы могли показывать вам релевантный контент, предложения и рекламу. Они помогают нам персонализировать ваш опыт и гарантировать, что вы видите информацию, которая действительно соответствует вашим интересам. Темные пулы доступны только крупным корпорациям, таким как Morgan Stanley и Barclays Bank, которые торгуют значительными активами стоимостью в миллионы долларов. Ярким примером, который ясно продемонстрировал эту проблему, было предполагаемое манипулирование на блокчейне Hyperliquid, где почти $100 миллионов ликвидации были публично отслежены и, по всей видимости, стали целью (ainvest.com, RootData). Ясно, что публичные блокчейны, предлагая равный доступ к данным, невольно подвергают трейдеров с высоким объемом серьезным уязвимостям (ainvest.com).
Темные Пулы Объяснены: Торгуйте Большими Блоками Незаметно
Крупные финансовые институты и Комиссия по ценным бумагам и биржам США регулируют сделки в темных пулах. Дарк-пулы — это частные биржи, на которых акции и другие ценные бумаги торгуются между отдельными финансовыми учреждениями, биржами и крупными инвесторами. Эти пулы недоступны для вторичных рынков и публичных трейдеров, что вызывает некоторую критику в отношении прозрачности дарк-пулов. Большинство крупных дарк-пулов являются брокерами-дилерами и в основном расположены в Нью-Йорке. Некоторые небольшие взаимные фонды используют дарк-пулы, потому что им необходим объем торговли, чтобы выжить, как и любой другой инвестиционной платформе, и в настоящее время большинство дарк-пулов позволяют мелким инвесторам покупать и продавать через них. В результате, даже небольшие взаимные фонды теперь могут использовать дарк-пулы для того, чтобы создавать свои ордеры и пользоваться преимуществами, которые могут предложить дарк-пулы.
Как Дарк-пулы Влияют На Индивидуальных Инвесторов
В мире криптовалют пользователи могут легко использовать инструменты, такие как блокчейн-эксплореры, чтобы получить доступ к подробной информации о транзакциях. Мы ценим вашу конфиденциальность и хотим, чтобы вы чувствовали себя уверенно, перемещаясь по нашему сайту. Мы используем файлы cookie для улучшения вашего опыта, анализа использования сайта и предоставления персонализированного контента и предложений. Вы контролируете ситуацию — ознакомьтесь с нашим Персональные данные чтобы узнать больше, или нажмите «Ваши предпочтения» чтобы настроить способ использования ваших данных. Рассмотрим ситуацию, когда корпорация стоимостью в миллионы долларов хочет избавиться от one hundred,000 XNUMX акций любой компании, которыми она в настоящее время владеет. В то время как некоторые виды деятельности происходят на публичных торговых площадках, другие могут происходить в нераскрытых условиях.
Обычные участники розничной торговли могут только узнать и понять, как работают эти темные пулы. Всегда есть элемент недобросовестной практики со стороны крупных организаций, сочетающих HFT с темными пулами. Это дало им конфиденциальность и возможность торговать в больших количествах без какого-либо воздействия. Эти организации управляют огромными суммами денег и часто должны торговать большими объемами. Используя темные пулы, они могут перемещать значительные объемы акций, не предупреждая более широкий рынок. Dark pools — это секретные торговые площадки, которые позволяют инвесторам покупать или продавать большие пакеты акций скрытно.
Цитирование, умышленно недобросовестно, дает несправедливое преимущество трейдерам, таким как Алиса, позволяя поставщикам ликвидности корректировать свои котировки на основе сведений, схожих с информацией внутренних участников торгов. Поскольку стакан ордеров является общедоступным на централизованных биржах https://betis99.com/aml-proverka-chto-jeto-takoe-i-dlja-chego-nuzhna/ с лимитированным стаканом ордеров (CLOB), рыночные организаторы могут видеть поступающие ордера в реальном времени и реагировать соответственно. К сожалению, у Алисы нет способа предотвратить влияние этой практики на ее сделку, поскольку она обусловлена прозрачностью самого стакана ордеров.
- В августе 2015 года ITG (и ее дочерняя компания AlterNet Securities) рассчитались с SEC на 20,three миллиона долларов из-за использования секретной торговой стойки и неправомерного использования конфиденциальной торговой информации подписчиков темного пула.
- Выполняется проверка, соответствуют ли ордера ключевым параметрам, таким как совместимость пары токенов, достаточность баланса и условия ценообразования.
- Информация раскрывается лишь в минимальном объеме, необходимом для обеспечения соответствия ордеров и подтверждения транзакций.
- Темные пулы позволяют этим инвесторам скрывать конкретные детали сделок до их исполнения, и любая последующая дислокация после сделки может быть задержана или частичной, что легко может привести к искаженной информации и затруднить обнаружение цен.
- Это объясняется тем, что Dark pools позволяют увидеть цену исполнения заказа только после завершения сделки даже для продающей стороны, что может спровоцировать мошенническое поведение брокером и дополнительные издержки продавцов и покупателей.
Что Такое Dark Pool Trading?
Когда ордера сопоставляются с публичным пулом ликвидности, детали ордеров становятся публично видимыми на блокчейне. Это не идеально для трейдеров, торгующих большими объемами, так как может раскрыть их намерения другим участникам рынка, которые могут воспользоваться этой информацией. Некоторые темные пулы, которые все еще могут сопоставлять ордера с пулами ликвидности или использовать другие внешние публичные контракты для сопоставления ордеров, используют ретрансляторы в качестве меры обеспечения конфиденциальности. Эти ретрансляторы действуют как китайская стена между трейдерами, которым нужна конфиденциальность, и внешними источниками ликвидности. В следующем разделе мы рассмотрим, как темные пулы обеспечивают ликвидность, сохраняя конфиденциальность. Как видно из таблицы 1, качество торговли в Darkish стратегии торговли на криптобирже pools сильно зависит от информационной доступности, точности данных и времени между выставлением заказа и его исполнением.
Например, децентрализованные биржи (DEX) вроде Uniswap используют механизмы автоматического создания рынка (AMM) для облегчения и сопоставления сделок с токенами для пользователей. Крипто-темные пулы схожи с темными пулами на традиционных финансовых рынках; они также сопоставляют покупателей и продавцов для крупных заказов, сохраняя конфиденциальность, не публикуя ордер-буки, тем самым минимизируя влияние на рынок. Децентрализованный темный пул, как предложил CZ, теоретически позволит осуществлять крупные криптоторговые операции без раскрытия книги заказов, только выполненной сделки. Это может значительно сократить MEV, фронт-раннинг и негативное влияние на рынок, которое сегодня преследует крупные ончейн-транзакции. Это, по сути, принесет преимущества конфиденциальности традиционных темных пулов в децентрализованную сферу, позволяя крипторынкам дальше масштабироваться и действительно привлекать следующую волну институционального капитала. Они обеспечивают конфиденциальность, скрывая детали сделки от посторонних глаз до ее завершения.
Например, наблюдение за большим ордером на покупку или продажу позволяет злонамеренным участникам выполнить свои транзакции с более высокими комиссиями за газ в первую очередь (опережение) или использовать возможности сразу после исполнения (отставание). Эта форма MEV влияет на все конструкции DEX, независимо от того, используют ли они AMM или CLOB архитектуру. Таким образом, темные пулы предоставляют крупным организациям и фондам доступ к огромной ликвидности для легкой торговли миллионами акций. Кроме того, по мере роста объемов торговли в теневых пулах они отводят больше ликвидности от публичных бирж, что потенциально увеличивает транзакционные издержки для розничных инвесторов и снижает эффективность рынка. Со взлетом децентрализованной финансовой системы (DeFi) в криптовалютном рынке также было введено понятие темных пулов из традиционной финансовой сферы, особенно по мере увеличения спроса на защиту конфиденциальности и ликвидности. В данной статье предоставлен обзор развития, преимуществ, основных технологий и вызовов, стоящих перед этим сектором, а также краткий обзор значимых блокчейн-проектов темных пулов.
Данные риски могут быть снижены, однако для этого необходимо наличие современных технологий. А регуляторы обвиняли его в том, что он фальсифицировал свои маркетинговые материалы, убеждая инвесторов в безопасности своего темного пула ликвидности. Однако на практике оказалось, что банк предоставлял существенные преимущества высокочастотным трейдерам. Эта новость обрушила акции Barclays на 6,5 пунктов за день и снизила стоимость компании примерно на 2 млрд. Скрытые пулы – сложный аспект современной торговли, требующий взвешивания преимуществ анонимности и меньшего влияния на рынок против рисков, связанных с уменьшением прозрачности. Хотя они позволяют институциональным трейдерам исполнять крупные ордера без быстрого падения цен, они также поднимают серьёзные вопросы о справедливости рынка и возможности злоупотреблений.
При совершении сделок могут возникать последствия для цен на криптовалюты в случае недостатка ликвидности на платформе. Перспективы Darkish Pool связаны с растущим спросом на конфиденциальность, развитием регулирования, интеграцией с традиционными рынками, продвижением децентрализованных решений и технологическим прогрессом. Дарк система атс Пул продолжит развиваться и играть важную роль в предоставлении институциональным трейдерам и инвесторам эффективных и конфиденциальных средств для совершения сделок. Он используется в различных финансовых рынках для обеспечения конфиденциальности и ликвидности. Когда трейдер размещает своп-ордера через Railgun, смарт-контракт под названием Adapt Module выполняет несколько действий.
Darkish Pool в криптовалютах представляет собой конфиденциальную торговую платформу, где институциональные трейдеры и инвесторы могут совершать сделки с цифровыми активами. Она защищает стратегии трейдеров, предотвращает утечку информации, позволяет проводить анонимно крупные сделки. Darkish https://www.xcritical.com/ Pool в криптовалютах — частный торговый механизм, позволяющий институциональным инвесторам и трейдерам совершать операции с цифровыми активами вне публичных биржевых книг. Чем больше анонимизированных средств в пуле или чем больше ордеров в книге заявок, тем сложнее становится связать вкладчиков и трейдеров с их активами. Это происходит потому, что существует больше потенциальных вкладчиков, с которыми можно попытаться связать активы. Экранирование распространенных стабильных монет, таких как USDC или DAI, обеспечит большую анонимность по сравнению с экранированием непонятных токенов-мемов с небольшим количеством вкладчиков.